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美联储理事沃勒预计通胀已达峰值,交易员收缩对美联储加息的押注

发布日期:2022-05-07 19:45   来源:未知   阅读:

  “我倾向于在5月加息50个基点,可能在6月和7月也加息50个基点;我们希望在今年下半年达到中性利率上方。”

  沃勒表示,由于经济如此强劲,美联储在不引发衰退的情况下减缓需求是“完全可行的”。“这是采取积极行动的好时机,因为经济可以承受”,沃勒说。

  “如果通胀没有降温,我们将继续前进。我们将尽一切努力让通胀回落,但我们可以有条不紊地做到这一点,而不会造成大量金融市场压力。”

  市场似乎也接受??了通胀已经见顶的观点。交易员们正在撤回对美联储将在其抗通胀行动中走多远的激进押注,这刺激了美国债券市场前端的大幅波动。

  3月份的消费者价格指数公布后,掉期市场已将从现在到12月会议之间的加息幅度下调了近25个基点。衍生品交易商预计到今年年底美联储将进一步加息约200个基点,低于周一收盘时的220个基点。

  这引发了2年期美国国债收益率自周一水平下跌近20个基点,因证券市场的大宗交易对利率政策变化极为敏感。

  加之长端国债在标售中也面临抛压,长期和短期利差扩大,令收益率曲线变陡。这与本月早些时候的倒挂形成鲜明对比,当时30年期美债收益率跌至2年期下方,被视为经济衰退的警报。

  情绪的转变也受到技术因素的刺激,基金经理将押注收益率曲线变平的头寸获利了结,这是华尔街今年最热门的交易之一。

  “在通胀达到峰值的背景下,我们将终端利率接近3.25%的预期降低到3%以内。由于调仓和对终端利率的预期非常不稳定,市场波动会很大。”



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